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2年最低美元指数跌破90关口,原因为何 [复制链接]

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王爷说财经导读:就在上周,美元指数2年来首次跌破90关口!

那么为何美元突然会大幅贬值?背后原因为何?

此外,美元的大幅贬值,这对于美国经济又意味什么?

01两年最低!美元指数跌破90关口!

上周,金融金融最大的新闻莫过于美元的大幅贬值,即:上周,美元指数自年以来首次跌破90关口。

当然,国际金融市场没有忽视美元的贬值,不过,华尔街资深预言家——彼得希夫(PeterSchiff)则认为,市场似乎没有意识到这件事背后意义,也没有意识到美元还会进一步下跌。

希夫说:“市场很多讨论都是停留在对美元疲软的分析上,实际上,美元贬值对美国来说不是什么好事情!”

与此同时,希夫还预测,以上所有的一切都暗示:美元贬值才刚开始,年,美元将有一个更大幅度的贬值。

“它(美元贬值)不会在年结束,相反,这将是另一个多年的美元熊市,“希夫补充说。

实际上,希夫预测,未来美元将打破年以来的历史新低,当时的美元指数为71.58。

此外,据美国最新公布的数据也显示,新冠疫情大背景下,美国每周申领失业救济人数继续飙升。就在上周,大约有名美国人首次申请失业救济金。

对此,希夫认为,美国疲软的劳动力市场给美国国会和美联储带来了更大的压力,要求它们“有所作为”。

当然,他们所做的只是制造更多的通货膨胀,因为他们有一个想法:如果美国有更多的通货膨胀,那么美国可能就会有更少的失业。

那么实际情况可能不是这样!

希夫认为,更多的通货膨胀,意味着美国面临更多的失业。因为即使是有工作的人,也会因生活成本的上升而受苦。

此外,对于市场认为的美元贬值某种程度上有利于美国经济,对此,希夫表示,这种说法也是无稽之谈!

“回想上一次美元出现熊市的情况,当时的美国经济情况是:石油价格涨到每桶美元。而现在通货膨胀的迹象已经存在,要知道,目前美国的油价正逼近每桶50美元,”希夫进一步解释说。

与此同时,部分经济学家还认为,疲软的美元给美国出口商带来了竞争优势。

对此,希夫并不赞同,希夫表示,美国出口是为了进口,美国社会并不真正需要货币,相反,美国人只是想要产品。

“你不是为了工作而出口产品的,你出口产品是因为你想进口其他产品。“希夫补充说。

确实,这也让王爷说财经想起了当年大学里学习的比较优势理论:

贸易是以比较优势为基础的。如果一个国家可以比另一个国家更便宜、更有效地制造产品Y,而另一个国家则可以使产品X更便宜、更有效率,那么两者都能从贸易中获益。

所以这样一看,当一国货币贬值,当你出口商品时,你就不能像你的出口那样多地进口。

换句话说,你的劳动收入实际上更低。你将无法用你出口的收益来支付那些进口商品,就像生活水平的下降。

02美元贬值的根本原因:美联储!

那么美元走软,这对于美国来说又意味什么呢?

或许这是一个警告的信号,暗示美联储以及所有印钞和量化宽松政策(QE)的“游戏”即将结束。

实际上,王爷说财经注意到,据美联储(Fed)最新公布的数据显示,过去一周,美联储资产负债表飙升了亿美元,最终达到7.万亿美元。

这是自5月份以来,美联储资产负债表增长最大的一次。

对此,希夫预测,到年年底前,美联储资产负债表可能会突破10万亿美元。

此外,就在上周,按M2货币来计算,过去一周,美联储的货币供应增加亿元。

一个星期增长亿美元,而且这些都是美联储“凭空”神奇地创造出来的。显然,很多这些都是为了买下所有美国的国债,因为今年以来,美联储持有的美债数量已经翻了一番。

而这就是为什么美元走软的根本原因!

只要美元保持稳定和坚挺,美联储就可以随心所欲地创造更多美元(也就是印钞);只要对美元的需求强劲,美联储就可以毫无问题地增加美元的供应。即使美国政府每月借入数十亿美元,美联储也可以人为地维持低利率,即:美联储可以通过购买量化宽松(QE)债券来维持债券价格,而这实际上创造了对债券的人为需求。

总之一句话,美联储正在“牺牲”美元来支撑美国的其他市场,这包括:债券市场、股票、房地产和更广泛的经济。

随着美元越来越多,市场也不想要更多的美元。但美联储控制利率的唯一方法是继续印制美元,即:在市场美元需求已经不足的情况下,美联储必须不断增加供应,而这也是为什么美元目前最终贬值的原因所在!

03美元贬值还有另外一个原因?

如王爷说财经上述所示,美元之所以贬值主要一个原因在于美联储无限制印钞,不过,王爷说财经认为,美元贬值还有另外一个原因,即:美国正面临着巨大的贸易赤字(也称贸易逆差)。

实际上,美国每个月都在为全球经济注入亿美元左右的资金,而世界并不需要这些美元来购买美国的出口品。

顾名思义,这就是贸易逆差,因为世界各国已经购买了所需的所有产品,而现在还剩下亿美元。

所以这样一来,这也再次给美元带来了下行压力。

随着美国贸易逆差越来越大,现在美联储(Fed)希望将这些逆差“货币化”,以防止利率上升。因此,他们必须更快地扩大货币供应,增加市场上美元的过剩。

所以这样的一个大背景下,美国以及美联储唯一能发生的事情就是美元贬值,而目前美国之所以经济运转正常,唯一的原因就是美元估值过高。

终上所述,一个美元的时代结束了:美元作为避险资产的日子已经过去了,问题是它将作为一种储备货币的地位又还能持续多久呢?!

注:本文由王爷说财经编撰,如需转载请事先

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