美国通货膨胀有一个好处是可以稀释债务 [复制链接]

美国通货膨胀的根本原因有三条：一条是美国财*和货币大幅宽松；一条是美国的劳动力市场出了问题；一条是美国消费者的心态和信心出了问题。

美国在新冠疫情爆发前，长期实行量化宽松*策，在新冠疫情爆发后，两任总统分别发放2.4万亿和1.9万亿美元，相当于给每位美国人发了1.6万美元，折合人民币10万多元，数量非常可观，必然引起严重货币超发现象。由于受新冠疫情影响，美国劳动力供给出现下降，这样就导致美国劳动力市场供给和社会产品供给出现短缺现象，引起物价上涨。由于物价上涨过快，必然引起民众恐慌，从而又助长了物价的上升。

美国这次通货膨胀过程很是奇特。年4月涨了4.2%，5月涨了5%，12月涨了7%。年3月涨了8.5%，这时美国才加息25个基点，按照美国的货币*策，这是相当奇怪的。美国是老牌资本主义国家，有很多经验丰富的货币专家，不可能对此毫无察觉，非常值得我们观察。

美国通货膨胀率很高，但还有其他现象值得一看：一是美元升值了：一般来说，通货膨胀率上升时，它的货币是要贬值的，因为票子多了就应贬值，毫无疑问。但这次是：美元对内贬值，对外却是升值。二是美国房价涨了。年新冠疫情以来，美国房价一直在上涨。自年下半年以来，美国房价的增速接近20%。这就说明美元在美国国内是贬值了。

美元对内贬值、对外升值有一个好处是帮助美国稀释债务，因为美国的债务实在是太多了。

那美国有多少债务呢？美国国债大概30万亿，美国非金融企业债务18.9万亿，金融企业债务18.4万亿，家庭债务18.3万亿，合计86万亿，这些还不包括美国地方*府债务，而美国年GDP为23万亿美元。美元对内贬值，稀释这些债务很好理解，不用多解释。

美国这么多债，不全是美国国内持有，还有外国投资者和外国*府，共持有美国债券大约是14万亿，其中美国国债7万亿左右。美国物价涨30%，意味着这些债券换来的美元实际购买力降低了30%，其实就是把债务稀释掉了30%，也就是约4.2万亿美元，数量非常惊人。

美国加息导致全世界的资本回流美国，直接后果是几乎所有的货币都在相对美元贬值，与美元对标，这些财富其实已经涨了20%。另外，很多国家的外债是以美元计价的，一旦美元升值，他们的债务就会加重，可能就会发生债务危机。

美国对风暴的抵抗力是最强的，其次是欧洲等发达国家，新兴市场和其他弱小国家最弱。因此，通胀和加息导致的金融风暴即使来了，美国也并不害怕。未来潜在的危机，更有可能发生在欧洲或一些较弱的国家身上。尽管中国没有通胀的风险，但美国引起全球风暴的概率在逐渐加大。在全球金融风暴面前，中国也很难独善其身。因此，对每一个人来说，请守护好自己手里的财富吧。