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TUhjnbcbe - 2024/7/14 16:58:00

现在来看,美联储5月份加息已经是板上钉钉,不排除6月份也加息50个基点的可能。

如此激进的加息节奏,标志着全球正式进入经济通缩周期。

为什么我敢如此说?道理很简单:美元加息会刺激海外美元回流本土,造成全球各国的外资出逃和货币大贬值,并引申出一系列的“外债崩盘、通胀恶化、系统性金融危机”等灾难性后果。

为了避免上述情况,全球各国在美元加息前后,也会纷纷跟进:提升国内的基准利率,并采取严苛的货币通缩政策;以留住部分外资不出逃。

我们需要了解:无论是货币通缩,还是提升基准利率,都增加了企业和个人的贷款成本。出于趋利避害的本能,企业会主动消减用于投资的贷款规模,个人会暂缓购买房屋、股票、基金等资产,甚至缩减消费支出,都有可能。

一面是投资减少,一面是消费缩减,拉动社会经济增长的三驾马车(投资、消费、出口),有两个马跑不动了,社会经济增长自然会放慢,甚至陷入衰退。

这种情形,就是我们所说的经济通缩期,或者说经济衰退期。

在经济通缩期,通常会发生资产价格(房屋、股票、基金等)下跌或停滞增长的状况,并伴随着高失业风险,以及可能的滞涨。这些都会让我们的家庭财富遭受较大的损失,让我们的钱包大缩水。

有百度看官可能要问了:有没有哪些对冲工具,可以让我们最大程度地减少在经济通缩期的损失,甚至实现家庭财富的正增长呢?

我的回答是:当然有了。

财富是守恒的:在经济通缩期,社会总财富并没有损失,它只是从一种资产形式,转移到另一种资产形式上去了。

下面,我就为大家介绍七种投资武器,帮助你实现在“经济通缩期”的财富正增长。

1-黄金、白银等贵金属

有人看到这里可能会疑惑:不对呀,黄金不是在货币超发时,才有买入的必要吗?黄金是对抗通胀的良药,怎么会在经济通缩期(货币退潮时),还有效呢?

我想这是很多人对黄金在社会经济中的定位,存在误解:黄金最本质的功能是避险,而不是对抗通胀;通胀只不过是黄金所能够避过的众多风险之一,罢了。

除了对抗通胀,黄金还拥有以下两大避险功能:①,当纸币信用出现问题时,黄金会自动闪现自己的货币功能,被全球抢购;金银天然不是货币,货币天然却是金银,充当了几千年货币的黄金,在人们心中的地位,稳如磐石。

而近些年,美元信用被广泛质疑,且不说它无底线超发的问题;单是随意冻结俄罗斯美元资产的行为,就让“非西方国家”不寒而栗,美元作为全球货币,其安全属性大打折扣。

因此,近些年,全球央行和个人,都在减少美元储备的比例,大力增加黄金储备,俄乌危机爆发后,这种情况还在加速。就连美国的特瓷-以色列,近期都在减持美元,增持人民币和黄金。

②,当经济通缩太过剧烈,股票、基金、房产甚至债券价格都出现暴跌,人们对经济前景极度悲观,不知道还能投资什么时,黄金就会被作为唯一且靠谱的资产,被人们争相抢购。

盛世的古董,乱世的黄金,看起来只是一句俗语,内里却深藏投资的真谛。

总之,①+②都说明了一个道理:全球地缘政治越动荡,经济前景越不确定,人们越偏好持有黄金,从而推动黄金价格的高涨。

而经济通缩期,货币在退潮,潮汐力又会拉动金价下跌。真实的价格到底如何,取决于“经济不确定性”和“货币退潮力度”的博弈,在博弈之中,金价会高低起伏,如果我们高抛低吸,就能获得利润。

2-抗通胀类股票和基金

一般来说,经济通缩周期内,都是低通胀的;如果发生了高通胀行为,那极有可能和能源、粮食等大宗商品价格上涨有关。

经济通缩周期内发生高通胀,带来的后果往往让普通人难以承受,因为它意味着:人们的工资收入会停滞,但物价却在飞涨;这种停滞型的通货膨胀,又被叫做滞涨,是最糟糕的一种经济周期,比衰退还可怕。

这种情况下,我们可以试着购买能源和粮食类的股票、基金,来对冲滞涨风险。

滞涨会让我们的购买力变弱,现金贬值;但也会推涨我们持有的能源股票价格,相互抵消后,不说能赚上一大笔,但至少可以做到财务平衡。

3-债券,尤其是中长期国债

从历史上来看,一个国家的中长期国债收益率,平均都会跑赢通胀;比如,-五年中,美国10年期国债平均收益率为2.7%,是年均通胀率(2.2%)的1.23倍。

可以说,长期国债不受短期经济波动和暂时高通胀的影响,收益稳定且安全;但同时,长期国债也没有什么惊喜性,不会像股票、房屋一样实现价格的暴涨,适合喜欢低风险的投资者。

4-优质科创企业股票,及其指数基金

没错,在经济通缩期,因为货币退潮,股市都会经历一波暴跌;这时候让人冲进去接盘,似乎有点反人性。

但我们也必须明白:真正优质的科创企业,并不会因为经济通缩,以及一场股市动荡,而变得一蹶不振;相反,在经历通缩期的磨底后,优质科创企业在未来会成长得更好。

更重要的是:经济通缩期的股价下跌,挤掉了优质科创股票的很多泡沫,反而让普通人可以低价上车;享受优质科创企业在熬过寒冬后,股价一飞冲天带来的滚滚红利。

不过,需要特别提醒的是:你是否有一双慧眼,能够看出股市中,哪些企业是优质科创企业,哪些是鱼目混珠;这里边有大学问。

5-‘漂亮50’股票,及其指数基金

所谓‘漂亮50’股票,是指那些在行业内占据头部位置,技术和经营能力较强;无论是在经济通缩期,还是经济景气期,赚取利润的水平不会剧烈波动的企业股票。

更重要的是,这些企业还有较大的成长空间,股价增值潜力深远。在经济通缩期,‘漂亮50’股价被挤泡沫的时候买入,未来的得到的回报是稳健且靠谱的。

在中国股市,中证包含的企业,应该是最符合‘漂亮50’定义的。

6-‘吃饭喝药’类股票,及其指数基金

所谓吃饭喝药,是指不受经济周期波动影响的行业或者企业,它们主要生产满足人类生理和安全需求的产品,这些产品,是刚需高频、需求稳定,直白点讲:再怎么难,饭还是吃的,药还是要买的。

因此,‘吃饭喝药’类企业,在经济通缩期,收入和盈利都是稳定的,股价如果没有太大泡沫,是可以稳定增长的。当然了,增长稳定,也就意味着‘吃饭喝药’类股价,不会像科创企业一样,暴涨暴跌。

投资学第一定律:风险越小,回报也就越少。

7-现金为王,蛰伏待春

很多百度看官看了以上六条建议,可能觉得还是有一定风险,无论是黄金,还是优质科创企业股票、漂亮50,都讲究逢低买入;但未来是很难预测的,谁知道我们选择的底部,是不是半山腰呢?

在经济通缩期到经济扩张期的变化过程中,各种资产(股票、基金、房屋等)价格都会经历一个U字形;先下降,再磨底,最后反弹拉升。

U字形的左边和底部(下降区域和磨底部位),在现实当中,我们是无法判断,他们会在什么时候结束。

但当U字形的右边态势出现(即资产价格连续上涨,经济回春),大部分人是能够感受得到的,这时候如果你持有大量现金,就可以追高买进,获得巨量差价收益。

所以,在经济通缩期坚持现金为王,蛰伏待春,也不失为一种好的投资策略。

总之,地球有四季,经济有周期;如果我们善于抓住每个周期的特点,进行合理的资产投资和财富配置,就有可能把‘危’变成‘机’。

当然了,以上七种投资武器的介绍,仅仅是一种理论,提供一种分析事情的工具和角度,以抛砖引玉;各位看官在现实投资中,还是要具体问题、具体分析。

我们必须时刻牢记:投资有风险,入行需谨慎。

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