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TUhjnbcbe - 2024/9/11 8:52:00

一、离岸人民币狂拉逾千点!谣言破产,美联储终将面对两难的现实!

人民币大幅上涨逾千点,年11月30日,离岸人民币兑美元报7.元,较11月29日上涨约点,美元指数下跌,报.59,美元指数从高点.8开始下跌,持续下跌幅度已经达到7.1%。

年受美联储疯狂加息,美元指数大幅度上涨影响,全球主要货币对美元大幅度贬值,人民币贬值超过10%,美元兑离岸人民币下跌达到7.37,西方部分媒体谣言,人民币兑美元汇率会很快便会“破8”,人民币大幅上涨,让谣言破产,要讨论的是人民币何时破“7”的问题。

美元兑人民币在年从6.35下跌到7.37,最主要的原因是美元大幅度加息造成的,美元利率从3月的0--0.25%,经过6次疯狂快速加息,到11月快速上涨到3.75--4%的水平;同期人民币的利率水平是1.75%左右,美元的利率水平是人民币2倍以上。

在国债方面,美国国债收益率1年期4.16%,2年期4.2%,3年期4.31%。同期限的中国国债收益率分别为1年期1.83%、2年期2.1%、3年期2.28%。看到这些数据就明白了,如果把人民币换成美元,暂且不提汇率贬值,光是利息就差很多。

这也是中国降准不降息的主要原因,一旦降息,人民币利率和美元利率水平差距更大,人民币会面临更大的贬值压力。

从上面数据看上去,人民币贬值似乎非常有道理?

单纯从利率水平看,人民币贬值压力是毋庸置疑的,但从货币深层次考虑,则完全不是这种情况,因为美元严重超发,如果美元不是世界货币,说其成为废纸也不为过。

美联储在疫情期间,就超发美元超7万亿美元(约合人民币50万亿元),美国国内完全没有创造同等价值的商品,简单地说,就是开动印刷机直接印刷美元,也是造成美国CPI数据高达9.1%的主要原因。

按照正常的逻辑,超发货币,货币必然大幅度贬值;美国国内出现严重的恶性通货膨胀,本质就是美元贬值的具体表现;这也是美联储快速疯狂加息的目的,美国加息,让美元存入银行,抑制国内通胀是一个目的。

美元加息还有一个重要目的,就是希望全世界都大量持有美元,比如用人民币换成美元,赚取美元高利息,掩盖了美元本应该大幅度贬值的客观事实。

各国为了得到美元,可不是用各国自己印刷的货币就可以大量换到,必须用商品交换,这也是美国作为全世界最大的贸易逆差国(年美国贸易逆差1.09万亿美元)的原因,因为很多美元是直接印刷的。

美元作为世界货币的巨大好处,就是美联储印刷的美元可以在国际上购买商品,而其他各国货币很少有美元这种功能,其他国家如果大量超发货币只能让货币快速贬值;这也是美国能够通过美元薅全球羊毛,洗劫全球财富的逻辑。

对于美元这种薅羊毛逻辑,人民币是最深谋远虑的货币,因为人民币不可以自由兑换;如果人民币可以自由兑换,那么显然早已“破8”,在中国想把手中的人民币换成美元,正常的生意来往是可以的,单纯的巨额套汇扰乱人民币汇率,在制度是不可以的。

人民币这种汇率制度实际上是非常有利于正常的商贸活动的,这也是外国投资者持续大幅度投资中国的原因,正常的商贸活动,非常希望有非常稳定的汇率环境。

如果全世界各国持续抛弃美元资产,那么,美国超发的巨额美元(美债已经超过31.2万亿),必然会反噬美国经济,这是美国最担心的。其实,在美元是否持续大幅度加息的问题上,已经开始面对两难的现实。

受美元大幅度加息影响,日元年兑美元汇率,从大幅度下跌到最低.9,跌幅超过30%,这里面有个重要原因日元维持负利率(主要是日本国债非常高,利率高,发债成本高),而美元利率已经达到3.75--4%的水平,日本又实行所谓自由汇率,日本民众用日元换美元,给日元带来巨大贬值。

在日元兑美元汇率大幅下跌的影响,日本央行不得不抛售超过亿美债,干预日元汇率继续大幅度贬值;而且,受美元大幅度升值影响,全球各国央行也在大幅度抛售美债干预本币贬值,再加上美元严重超发,美元越来越没有信誉,没有哪个国家希望被美国薅羊毛,唯一的办法就是抛售美元,减少持有美元。

美元如果继续大幅度加息,各国面临本币贬值的压力会越来越大,抛售美债的额度会越来越大,这无疑是美联储不能够面对的。

同时,美国10月的CPI还是高达7.7%,国内还是存在严重的恶性通货膨胀,不加息,持续高通胀也是美联储不可接受的,而且,美联储主席鲍威尔强调的通胀目标是2.2%。

美联储面对的两难现实,实际上是根本没有办法解决的,道理非常简单,没有哪个正常国家希望持有美联储印刷出来的“美元”;美国本质就是想通过操纵美元汇率,达到不劳而获的目标!美国如果不改变,那么美元世界货币的地位必将结束,美国经济最终崩溃也不是不可能!

二、美元指数、道琼斯指数、纳斯达克指数趋势分析

美元指数趋势属于高位震荡下跌阶段,冲高到.8后,震荡下跌,美元指数跌到.63附近震荡;美国经济进入衰退确定性大,同时美国31.2万国债引发债务危机机会增加,美国继续加息,美元指数继续大幅上涨机会减少。

道琼斯指数微涨0.01%,纳斯达克指数、标普指数同步3连跌,道琼斯指数是压力位下跌,纳斯达克指数最弱,如果持续,美股反弹结束机会大;大趋势是下跌中继震荡。

同时,美股龙头特斯拉、亚马逊,苹果同步跌;

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